在操作選擇權時，我們常說「要做好風險管控」，那要如何做到呢？
不只停損，在下單時那一刻我們就可以做好風控了！搭配好適合自己的策略，才能確保最大的勝率！
接下來，我將會教你一些操作策略，既能做多，又能做空，還有保守跟攻擊型的玩法～
註：臺指期一點為50元
- 買權多頭價差 （典型看多）秘訣：買低賣高
使用方式：買入低履約價之Call，賣出同到期日之高履約價Call
使用時機：預期市場小漲
最大風險：買進Call支付之權利金-賣出Call收取之保證金
最大利潤：(較高履約價-較低履約價)*50-成本
損益兩平點：較低履約價+(買進Call支出點數-賣出Call收取點數)
投資成本：同最大風險
保證金：無
實例：預期市場上漲，買入17700C支出100點權利金、賣出17800C收取60點權利金
若 到期日時臺指期如期上漲到17800以上 則獲取最大利潤 (17800-17700)*50=5000元
若 到期日時臺指期不如預期跌至17700以下 則虧損最大風險 (100-60)*50=2000元
- 買權空頭價差 （看空做莊）秘訣：賣低買高
使用方式：賣出低履約價之Call，買入同到期日之高履約價Call
使用時機：預期市場小跌、遇壓力
最大風險：[(較高履約價-較低履約價)-(賣出Call收取點數-買進Call支出點數)]*50
最大利潤：賣出Call收取點數-買進Call支出點數
損益兩平點：較低履約價-(賣出Call收取點數+買進Call支出點數)
保證金：(較高履約價-較低履約價)*50
實例：預期市場下跌，買入17800C支出60點權利金、賣出17700C收取100點權利金
若 到期日時臺指期如期下跌至17700以下 則獲取最大利潤 (100-60)*50=2000
若 到期日時臺指期不如預期漲至17800以上 則虧損最大風險 (17800-17700)*50=5000
- 賣權空頭價差 （典型看空）秘訣：買高賣低
使用方式：買入高履約價之Put，賣出同到期日之低履約價Put
使用時機：預期市場小跌
最大風險：買進Put支付之權利金-賣出Put收取之保證金
最大利潤：(較高履約價-較低履約價)*50-成本
損益兩平點：較高履約價-(買進Put支出點數-賣出Put收取點數)
投資成本：同最大風險
保證金：無
實例：預期市場下跌，買入17800P支出100點權利金、賣出17700P收取60點權利金
若 到期日時臺指期如期下跌到17700以下 則獲取最大利潤 (17800-17700)*50=5000元
若 到期日時臺指期不如預期漲至17800以上 則虧損最大風險 (100-60)*50=2000元
- 賣權多頭價差 （看多做莊）秘訣：賣高買低
使用方式：賣出高履約價之Put，買入同到期日之低履約價Put
使用時機：預期市場小漲、遇支撐
最大風險：[(較高履約價-較低履約價)-(賣出Put收取點數-買進Put支出點數)]*50
最大利潤：賣出Put收取點數-買進Put支出點數
損益兩平點：較高履約價-(賣出Put收取點數+買進Put支出點數)
保證金：(較高履約價-較低履約價)*50
實例：預期市場上漲，買入17700P支出60點權利金、賣出17800P收取100點權利金
若 到期日時臺指期如期上漲至17700以上 則獲取最大利潤 (100-60)*50=2000
若 到期日時臺指期不如預期跌至17800以下 則虧損最大風險 (17800-17700)*50=5000
學完了以上四種策略，希望你能在實戰時好好運用～
