先貼人權(quán)圖。
之前亞夜說(shuō)過(guò)，
以亞夜的生活開(kāi)銷(xiāo)，
一個(gè)月能有一萬(wàn)塊左右的零用錢(qián)就算是財(cái)富自由，
如果這一萬(wàn)塊全部都要來(lái)自股市，
依年化報(bào)酬率 5% 來(lái)看，
需要在股市裡放 240 萬(wàn)。
而目前看起來(lái)已經(jīng)快要達(dá)成了。
這 APP 上的庫(kù)存損益完全只看目前持有的股票的價(jià)格，
因此並不包含已領(lǐng)息的部分。
敝人是去年五月底左右進(jìn)場(chǎng)，
到現(xiàn)在差不多一年，
已經(jīng)領(lǐng)了七萬(wàn)多的股息，
攤提下來(lái)，
一個(gè)月平均領(lǐng)六千左右，
雖然距離每月一萬(wàn)元還有一段距離，
但只有一年就有這個(gè)績(jī)效，
算是很滿(mǎn)意。
其實(shí)真要計(jì)算，
敝人投入的總成本還不到 200 萬(wàn)，
但含息報(bào)酬已經(jīng)快 40 萬(wàn)了，
這哪門(mén)子的年息 5%？
只要敝人現(xiàn)在立刻馬上把所有股票賣(mài)了，
立刻就能賺到 30 萬(wàn)左右的報(bào)酬，
不過(guò)當(dāng)然敝人不會(huì)這麼做，
很顯然的，
現(xiàn)在賣(mài)股票確實(shí)是賺了，
但之後就不會(huì)再有股利收入，
因此必須將錢(qián)重新投入股市。
那問(wèn)題就在這，
你賣(mài)了賺錢(qián)，
然後又立刻買(mǎi)回來(lái)，
那賺個(gè)毛線？
就像你用 100 元買(mǎi)蘋(píng)果，
然後用 130 元賣(mài)掉，
現(xiàn)賺 30 元，
但此時(shí)你要重新買(mǎi)蘋(píng)果也要花 130 元而不是 100 元了，
以結(jié)果來(lái)說(shuō)是沒(méi)有意義的。
所以說(shuō)，
這筆錢(qián)就讓他繼續(xù)在市場(chǎng)裡面幫亞夜賺股利就好，
至少有跑贏通膨就不算虧。
亞夜現(xiàn)在也快 40 歲了，
是準(zhǔn)備要衝個(gè)人經(jīng)濟(jì)的人生階段。
亞夜現(xiàn)在自己有個(gè)穩(wěn)定的正職，
同時(shí)還在接桌遊委託做副業(yè)，
因此不太可能全職看盤(pán)靠低買(mǎi)高賣(mài)炒股賺錢(qián)。
所以股市變成只能放長(zhǎng)線賺趨勢(shì)的錢(qián)。
之前 940 之亂的時(shí)候亞夜也說(shuō)過(guò)，
有些人根本不知道自己買(mǎi)股票的目的是什麼，
買(mǎi)高股息 ETF 的目的就是領(lǐng)息，
如果想賺價(jià)差，
那麼需要買(mǎi)的是權(quán)值型 ETF 或者單一個(gè)股。
去年因?yàn)榕_(tái)股飆漲所以像 0056 這種明明是高股息的 ETF 都變成飆股，
但那是去年，
哪有可能每年都在飆漲？
如果你期望高股息的 00940 也跟去年的 0056 一樣股息跟價(jià)差通吃，
這本來(lái)就不切實(shí)際。
股息怎麼來(lái)的？
除權(quán)來(lái)的。
假設(shè)你有 1000 股股票，
每股價(jià)值 100 元，
那麼你的資產(chǎn)價(jià)值就是 10 萬(wàn)元，
這很容易計(jì)算對(duì)吧！
假設(shè)公司要配股票給你，
配 1% 好了，
也就是你的 1000 股會(huì)變成 1010 股，
那會(huì)怎樣？
因?yàn)槟愕目們r(jià)值不變，
但母數(shù)變大了，
因此你每一股的價(jià)值就變小了。
此時(shí)，
你每股的價(jià)值只會(huì)剩下 99.01 元，
而你的總資產(chǎn)價(jià)值仍然是 10 萬(wàn)。
而如果公司今天不配股改配息，
每股配 1 元好了，
也是配 1% 嘛！
那麼你就會(huì)領(lǐng)到 1000 元的股息。
每股 1 元所以 1000 股 1000 元很好裡解嘛！
但是你每股的價(jià)值從 100 元當(dāng)中拿出 1 元出來(lái)，
不就只剩下 99 元了嗎？
所以你的總資產(chǎn)就只剩下 99 元 × 1000 股 + 1000 元股息＝10 萬(wàn)，
結(jié)論：不論如何配息，
你的資產(chǎn)都不會(huì)增加。
既然不論如何配息資產(chǎn)都不會(huì)增加，
那把錢(qián)丟股市不就是北七？
其實(shí)，
總歸來(lái)說(shuō)，
股市獲利最終都可以說(shuō)是來(lái)自於價(jià)差，
只是他用不同的形式表現(xiàn)出來(lái)而已。
我們講最基本的，
買(mǎi) 100 賣(mài) 130，
為什麼你可以買(mǎi) 100？
因?yàn)槟阗I(mǎi)的那個(gè)時(shí)間點(diǎn)，
它價(jià)值 100。
同理，
因?yàn)闀r(shí)間過(guò)去了，
現(xiàn)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)它價(jià)值 130，
所以你可以賣(mài) 130，
於是你獲得了 30 元的收入。
那麼影響股價(jià)的是什麼？
影響股價(jià)的因素很多，
但總歸而言來(lái)自投資人的信心。
投資人如果對(duì)於你公司的獲利能力有信心，
就會(huì)願(yuàn)意出比較高的價(jià)格來(lái)購(gòu)買(mǎi)你公司的股票，
進(jìn)而反映出你的股票價(jià)格上漲。
但是股票上漲對(duì)公司來(lái)說(shuō)雖然是好事，
但是股票價(jià)格越高相對(duì)來(lái)說(shuō)投資門(mén)檻也越高，
公司就越難從市場(chǎng)上募集資金，
並且在贖回股票（簡(jiǎn)單說(shuō)就是向市場(chǎng)回購(gòu)股票）時(shí)成本也會(huì)增加，
所以如果公司獲利很好，
就透過(guò)除權(quán)息的方式將利益分配給市場(chǎng)，
這雖然會(huì)導(dǎo)致股價(jià)下跌，
但對(duì)於股票的流通性是有幫助的，
而且投資人確實(shí)拿到股利後，
又會(huì)進(jìn)一步增加信心，
進(jìn)一步推升股價(jià)上漲。
例如上個(gè)月 Google 財(cái)報(bào)，
Google 只是宣布配息而已股價(jià)直接飆 7%，
可見(jiàn)信心對(duì)股價(jià)的影響有多大。
簡(jiǎn)單的說(shuō)，
個(gè)股的股價(jià)高低來(lái)自於市場(chǎng)對(duì)該個(gè)股的信心，
而信心就建立在該個(gè)股背後的獲利能力，
而獲利能力說(shuō)白了就是你公司的財(cái)務(wù)狀況。
雖然上市公司定期都要公布財(cái)務(wù)報(bào)告給市場(chǎng)，
但你記不是公司員工也不是公司經(jīng)營(yíng)者，
你怎麼知道這公司到底未來(lái)會(huì)不會(huì)賺錢(qián)？
因此對(duì)大多數(shù)的散戶(hù)來(lái)說(shuō)，
買(mǎi)個(gè)股其實(shí)跟買(mǎi)樂(lè)透差不多意思，
只是期望值比較高而已。
而股票型 ETF 其實(shí)也是一樣的道理。
它在股市裡掛牌上市，
並且跟其他個(gè)股一樣的方式流通交易，
因此整體來(lái)說(shuō)，
股票型 ETF 你也可以把它當(dāng)成普通的個(gè)股來(lái)對(duì)待，
它的價(jià)格一樣反映出了市場(chǎng)對(duì)它的信心。
雖然我們都說(shuō)，
買(mǎi) ETF 相當(dāng)於買(mǎi)一籃子的投資組合。
這句話本身沒(méi)有毛病，
因?yàn)閷?shí)際上你買(mǎi) ETF 就是把錢(qián)丟給券商，
接著券商就拿著你的錢(qián)去買(mǎi)股票，
因此這個(gè)過(guò)程相當(dāng)於你把錢(qián)拿去買(mǎi)股票一樣。
由於 ETF 拿多少錢(qián)出來(lái)買(mǎi)多少股票是必須公開(kāi)的公開(kāi)資訊，
因此你確實(shí)可以算出目前這支 ETF 的市價(jià)有多少。
舉例來(lái)說(shuō)，
一支 ETF 說(shuō)他會(huì)拿你的錢(qián)買(mǎi) 50% 的 A、30% 的 B、20% 的 C，
然後它總發(fā)行量是 10000 股，
發(fā)行價(jià)是每股 10 元，
A 的市價(jià)是 1000 元，
B 的市價(jià)是 400 元，
C 的市價(jià)是 80 元，
這代表它總共有 10 萬(wàn)元的金額，
當(dāng)中 A 佔(zhàn) 50000、B 佔(zhàn) 30000、C 佔(zhàn) 20000。
也就是說(shuō)這檔 ETF 持有 50 張 A、75 張 B、250 張 C。
你買(mǎi)這檔 ETF 就相當(dāng)於同時(shí)買(mǎi)了 A、B、C 三檔股票。
但是很顯然的，
A、B、C 的股價(jià)一旦變動(dòng)，
這支 ETF 的總市值也必然隨之變動(dòng)，
那麼它的每股市價(jià)自然就會(huì)跟著波動(dòng)。
既然如此，
為什麼要投資 ETF？
投資個(gè)股不就好了？
若說(shuō)只是買(mǎi)一個(gè)投資組合，
那自己也可以分散投資很多個(gè)個(gè)股啊，
結(jié)果不是一樣？
這就是重點(diǎn)了。
大多數(shù)人應(yīng)該都跟亞夜一樣有自己的工作，
只能用少數(shù)零碎時(shí)間玩股票，
那麼你哪能每次都找到相對(duì)好的時(shí)間進(jìn)出場(chǎng)？
不行嘛，
所以買(mǎi) ETF 的第一個(gè)好處就是叫專(zhuān)業(yè)的幫你買(mǎi)股票。
再來(lái)就是價(jià)格問(wèn)題，
臺(tái)積電現(xiàn)在 1 股 800，
換句話說(shuō)想買(mǎi)臺(tái)積電最少也要有 800 塊的閒錢(qián)。
但如果有人現(xiàn)在口袋裡就是只有 200 塊怎麼辦？
去買(mǎi) 0050，
0050 現(xiàn)在只有 160 塊，
臺(tái)積電佔(zhàn)比 0050 高達(dá) 52%，
買(mǎi) 160 塊的 0050 相當(dāng)於投資 80 塊給臺(tái)積電，
這不就買(mǎi)到臺(tái)積電了嗎？
再來(lái)就是亞夜認(rèn)為最重要的：現(xiàn)金流。
其實(shí)亞夜雖然靠臺(tái)積電來(lái)拉高收益，
但問(wèn)題也很明顯：
如果現(xiàn)在亞夜需要用錢(qián)而把臺(tái)積電賣(mài)了，
等到下個(gè)月賺到錢(qián)了要重新買(mǎi)回臺(tái)積電，
屆時(shí)臺(tái)積電股價(jià)又不知道到哪裡去了不是嗎？
如果跌那很好，
如果漲這不就白虧？
風(fēng)險(xiǎn)太大了。
存臺(tái)積電這種成長(zhǎng)股比較像是幫自己存退休金，
等 30 年後亞夜退休，
這筆錢(qián)可能會(huì)放大好幾倍，
但這意味著這 30 年間不能亂解約，
換句話說(shuō)：相當(dāng)於定存。
而高股息 ETF 通常有一個(gè)特色就是：股價(jià)穩(wěn)定。
高股息 ETF 的主打就是配息現(xiàn)金流，
它每季或每月配息給你，
代表它每季或每月都在除權(quán)，
換句話說(shuō)它的市值可說(shuō)是一漲上去就被除權(quán)除掉然後換成錢(qián)給你，
於是你錢(qián)就越來(lái)越多但股價(jià)沒(méi)什麼變。
這就有一個(gè)好處：不管什麼時(shí)候買(mǎi)都差不多。
這是很重要的屬性。
為什麼人們希望貨幣價(jià)格穩(wěn)定？
如果貨幣價(jià)格變動(dòng)劇烈，
可能今天買(mǎi)一個(gè)便當(dāng)只要 20 元，
明天飆到 2000 元，
後天又只要 2 元，
這種錢(qián)誰(shuí)敢用??？
就是要今天買(mǎi)便當(dāng) 100，
明天也 100，
明年也 100，
這樣用起來(lái)才方便不是嗎？
高股息 ETF 通常就具備這個(gè)性質(zhì)，
那它就是一個(gè)很好的現(xiàn)金流標(biāo)的。
以目前的亞夜來(lái)說(shuō)就是，
現(xiàn)在五月要繳綜合所得稅，
而亞夜現(xiàn)在大概是領(lǐng)薪水以後就把開(kāi)銷(xiāo)跟零用錢(qián)扣起來(lái)，
剩下的都丟到股市裡，
結(jié)果就是這個(gè)月沒(méi)有足夠的存款繳稅，
那怎麼辦呢？
只能賣(mài)股票。
今天就是這個(gè)情況，
你叫亞夜賣(mài)臺(tái)積電嗎？
好不容易才存到 1 張，
現(xiàn)在賣(mài)了又要到猴年馬月才買(mǎi)回來(lái)，
何況繳稅才多少錢(qián)，
有必要賣(mài)到臺(tái)積電嗎？
這時(shí)賣(mài) ETF 就是很好的選擇，
反正價(jià)格都差不多，
賣(mài)虧了虧不多，
賣(mài)賺了也賺沒(méi)多少，
風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)很低，
這就跟把錢(qián)存在銀行沒(méi)什麼兩樣。
就拿 00940 來(lái)舉例，
雖然亞夜沒(méi)買(mǎi)，
但假設(shè)亞夜當(dāng)時(shí)有買(mǎi)，
當(dāng)時(shí)發(fā)行價(jià) 10 元，
現(xiàn)在急需用錢(qián)賣(mài)掉，
雖然只有 9.58，
但就算賣(mài) 1 張也才賠 40，
有差嗎？
等下個(gè)月有錢(qián)了要買(mǎi)回來(lái)，
雖然不能保證還是 9.58，
但大概也是在 9.X 震盪，
這一來(lái)一往有賠嗎？
這種穩(wěn)定就是高股息 ETF 最大的利多，
只要還有這個(gè)性質(zhì)在，
那把閒錢(qián)丟進(jìn)高股息 ETF 裡算是最簡(jiǎn)單的投資了。
